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如何控制资产负债率(管控资产负债率)

公司注册知识 2021-12-13 10:26:15 18浏览
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你了解如何管理资产负债率吗?

今天小编就给大家整理一下关于这方面的一些知识,希望可以帮到大家。

财务工作中,你是否遇到焦头烂额不知如何解决的问题呢?

资产负债率是反映企业偿债能力的最重要的指标,也是债权人(包括银行)最看重的客户信用指标。资产负债率越低,说明企业债务风险越小,反之越大。如果资产负债比率达到100%或超过100%说明企业已经没有净资产或资不抵债。

站在企业经营的角度,资产负债率是高点好,还是低点好呢?这个问题不好简单作答,关键要看债务融资后资金边际收益的大小。如果借的钱收益率大于资金成本率(利率),从股东利益出发,这个钱就应该借,越多越好。利用债务杆杠提升公司收益的本意就是如此。可是债务杆杠无限放大会加剧债权人的风险。当企业资产负债率达到一个数值时,债权人的借贷意愿就会衰减。因此资产负债率是高是低,还有债权人与债务人博弈的因素在里面。两厢综合,资产负债率是高是低,既要考虑资金收益,又要考虑偿债风险。

华为2019年的年报公布了。如果细读华为年报,你会发现一个典型的数据特征:华为的资产负债率逼近70%,却始终不会突破70%。具体请见下表。

▲ 华为2019年年报摘要

华为资产负债率为什么有这样的特征呢?我想主要是两方面的原因:其一,70%是一道红线,银行非常看重这个数,华为需要向银行贷款,自然资产负债率不会轻易突破这道红线;其二,华为需要大量融资,而股权(虚拟受限股)的融资成本较高,因而要尽可能多的通过债务融资来降低整体资金成本。一言以蔽之,华为把财务杠杆用到了极致。

光用资产负债率评价企业的债务风险是不够的,因为还涉及到资金的配置问题。企业短债长用,即便资产负债率不高,也可能导致不能偿还到期债务的后果。此时,资产负债率结合流动比率、速动比率一起分析,就可以比较合理地判断企业的债务风险了。资产负债率警戒值是70%,流动比率警戒值是2,速动比率警戒值是1。

给本文做个小结吧!搞好资产负债率管理,一方面是要平衡好资金收益与债务风险,另一方面是要合理搭配长短期资金,维持资金流动性的稳健。

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